O recente movimento de preços da Castings PLC (LON:CGS) é sustentado por seus fracos fundamentos?

Análise de estoque

É difícil ficar animado depois de observar o desempenho recente da Castings (LON:CGS), quando suas ações caíram 11% na semana passada. É possível que os mercados tenham ignorado as diferenças financeiras da empresa e tenham decidido aderir ao sentimento negativo. Os preços das ações são normalmente impulsionados pelo desempenho financeiro de uma empresa a longo prazo e, por isso, decidimos prestar mais atenção ao desempenho financeiro da empresa. Particularmente, hoje estaremos atentos ao ROE do Castings.

O ROE ou retorno sobre o patrimônio líquido é uma ferramenta útil para avaliar a eficácia com que uma empresa pode gerar retornos sobre o investimento que recebeu de seus acionistas. Ou seja, é um índice de rentabilidade que mede a taxa de retorno do capital proporcionado pelos acionistas da empresa.

Veja nossa análise mais recente para Castings

O ROE pode ser calculado usando a fórmula:

Retorno sobre o Patrimônio Líquido = Lucro Líquido (de operações continuadas) ÷ Patrimônio Líquido

Portanto, com base na fórmula acima, o ROE para Fundições é:

10% = UK £ 14 milhões ÷ UK £ 132 milhões (com base nos últimos doze meses até março de 2023).

O 'retorno' é a receita que a empresa obteve no último ano. Portanto, isto significa que por cada £1 de investimento dos seus acionistas, a empresa gera um lucro de £0,10.

Até agora, aprendemos que o ROE mede a eficiência com que uma empresa está a gerar os seus lucros. Precisamos agora avaliar quanto lucro a empresa reinveste ou “retém” para crescimento futuro, o que nos dá uma ideia sobre o potencial de crescimento da empresa. De um modo geral, mantendo-se iguais todas as outras condições, as empresas com um elevado retorno sobre o capital próprio e retenção de lucros têm uma taxa de crescimento mais elevada do que as empresas que não partilham estes atributos.

Para começar, Castings parece ter um ROE respeitável. Seja como for, o ROE da empresa ainda é bastante inferior à média do setor, de 14%. Além disso, os ganhos estáveis ​​vistos pela Castings nos últimos cinco anos não pintam um quadro muito positivo. Para não esquecer, para começar, a empresa tem um ROE decente, apenas inferior à média do setor. Portanto, pode haver outras razões para o crescimento estável dos lucros. Por exemplo, pode ser que a empresa tenha um elevado índice de pagamento ou que a empresa tenha alocado capital, por exemplo.

Como próximo passo, comparamos o crescimento do lucro líquido da Castings com o do setor e descobrimos que o setor teve um crescimento médio de 16% no mesmo período.

O crescimento dos lucros é uma métrica importante a ser considerada ao avaliar uma ação. O investidor deve tentar estabelecer se o crescimento ou declínio esperado nos lucros, seja qual for o caso, está precificado. Isto ajuda-o a determinar se a ação está colocada para um futuro brilhante ou sombrio. O mercado precificou as perspectivas futuras para o CGS? Você pode descobrir isso em nosso último relatório de pesquisa de infográfico de valor intrínseco.

A Castings tem um alto índice médio de pagamento em três anos de 78% (ou um índice de retenção de 22%), o que significa que a empresa está pagando a maior parte de seus lucros como dividendos aos seus acionistas. Isso explica de alguma forma por que não houve crescimento em seus ganhos.

Além disso, a Castings tem pago dividendos durante um período de pelo menos dez anos, sugerindo que manter o pagamento de dividendos é muito mais importante para a gestão, mesmo que isso aconteça à custa do crescimento do negócio. Nossos dados mais recentes de analistas mostram que o índice de pagamento futuro da empresa deverá cair para 51% nos próximos três anos.

No geral, temos sentimentos confusos sobre os Castings. Especificamente, o baixo crescimento dos lucros é um pouco preocupante, especialmente tendo em conta que a empresa tem uma taxa de retorno respeitável. Os investidores poderiam ter beneficiado se a empresa tivesse reinvestido uma parte maior dos seus lucros. Conforme discutido anteriormente, a empresa retém uma pequena parte de seus lucros. Dito isto, estudámos as últimas previsões dos analistas e descobrimos que, embora a empresa tenha diminuído os seus lucros no passado, os analistas esperam que os seus lucros cresçam no futuro. Para saber mais sobre as previsões futuras de crescimento dos lucros da empresa, dê uma olhada neste